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1.下表為台積電 101 年及 102 年兩年度的部分短期償債能力指標：P.72
名稱 102 年度 101 年度
流動資產 358,486,654 250,325,436
速動資產 317,505,752 209,234,697
流動負債 189,777,934 148,473,947
營運資金 168,708,720 101,851,489
流動比率 1.89 1.69
速動比率 1.67 1.41
試分析說明下列問題：(分析有理即有分數，請勿空白)
(1)台積電公司 102 年的「流動比率」與「速動比率」比起 101 年度的表現如何？(5 分)102 年每 1
元流動負債，有多少流動資產可供償還？ (5 分) P.72
(2)台積電公司 102 年的「流動比率」與「速動比率」並無明顯差異(代表存貨不多)， 請問該如何進
一步解讀？ (10 分) P.72
(3)台積電公司 102 年及 101 年的「速動比率」皆大於 1，其含意為何？ (10 分) P.72
(4)請簡述「流動比率」與「速動比率」要達到何種程度才稱得上有良好的償債能力? (10 分) P.72
2.大明為寶來投顧的專員，陳經理將遠紡的資產負債表拿給大明，要大明隔天給經理作簡報，大明打算朝
資產負債表科目變化、資金來源及運用的變化、資金的主要來源及用途、流動性與現金的變化四方面向陳
經理簡報，試列出大明之簡報中所應載有的內容。(每個 10 分，4 個共 40 分) 第一章 第二章 第三章
遠東紡織股份有限公司
資產負債表
2001 年及 2002 年 12 月 31 日 (單位：百萬)
資 產 2001 年 2002 年 負 債 2001 年 2002 年
流動資產 流動負債
現 金 $ 120 $ 88 應付帳款 $ 124 $ 144
應收帳款 224 192 應付費用 1,412 1,039
投 資 424 368 流動負債合計 $ 1,536 $ 1,183
流動資產合計 $ 768 $ 648 股東權益 $ 1,804 $ 2,077
固定資產 股 本
土地及設備淨值 $ 5,228 $ 5,354 股本及資本公積 $ 300 $ 300
保留盈餘 2,356 2,442
資產總額 $ 5,996 $ 6,002 負債及股東權益總額 $ 5,996 $ 6,002
Ans：
(1) 資產負債表科目變化（M：百萬）
：現金減少 32M、應收帳款減少 32M 存貨減少 56M，總計流動資產
減少 120M。固定資產廠房設備增加 126M，總計資產總額增加 6M。應付帳款增加 20M、應付票據減
少 373M，總計流動負債減少 353M。長期負債增加 273M、普通股和資本公積不變、保留盈餘增加 86M，
總計負債及股東權益增加 6M。
(2) 資金來源及運用的變化：資金來源方面，2002 年流動負債的融資較 2001 年大幅減少，而長期負債的
比重增加至 34.61%。資金運用方面，2002 年較 2001 年大幅擴充廠房設備等固定資產投資，而減少現
金、應收帳款及存貨的投資。
(3) 資金的主要來源及用途：資金的主要來源為未發放的保留盈餘，分別占總來源的 39.29%及 40.69%。
其次為長期負債及應付票據。資金的主要用途為廠房設備等固定資產投資，分別占 87.19%及 89.20%。
(4) 流動性及現金的變化：公司流動比率由 2001 年的 50%增加到 2002 年的 54.78%，速動比率由 22.40%
增加至 23.67%，現金比率由 7.8%減少至 7.44%。整體而言，流動性略為好轉，但變現性最強的現金
卻大幅減少，由 120M 減少至 88M，幅度高達 26.67%。
3. 作財務報表分析常運用各種比率。(請寫出參考頁數或章節)
(1)試列兩種測度流動性的比率之公式並說明涵義。(10 分) 第三章
(2)試列兩種測度現金流量比率之公式並說明涵義。(10 分) 第四章
Ans：
(1)流動性的比率
‧流動比率
流動資產
A. 公式：流動比率=
流動負債
B. 涵義：流動比率是用以衡量企業在短期內償付債務能力的財務指標，它表示企業所持有的流動資
產與流動負債的相對倍數；而從財務的觀點，則可反應出以短期性資產支應短期債務的可能性。
當流動比率大於 1 時，表示在客觀上企業有足夠的流動資產在短期內變現償付短期債務；反之當
小於 1 時，表示面對即將到期的各種票據、信用債務，可能有「跳票」、「倒帳」的情況發生。
‧速動比率
流動資產 − 存貨
A. 公式：速動比率=
流動負債
B. 涵義：速動比率又稱為酸性測驗比率，是衡量企業短期償債能力的更好指標，因其扣除流動資產
中變現能力最差的「存貨」
，一般而言，企業持有存貨的目的主要在於避免缺貨，然而在產業不景
氣時，因為存貨無法出清，經常造成資金無法回收以應付即將到期的票據或利息；而即使找到買
主，也常需以相當大的折價出售。
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