國立空中大學 113 學年度上學期期中考試題【正參】061 科目：理財規劃與實務

簡答題 (共 5 題，共 100 分)

1. 請說明「財務素養」的重要性，並解釋為何經濟合作發展組織 (OECD) 建議金融教育應從學校開

始？(20%) P.3

參考答案：

財務素養是人力資本的一部分，代表個人對財務管理的理解與能力，能有效運用知識與技能來管

理資源。經濟合作發展組織 (OECD) 建議：「金融教育應始於學校」，應與生活結合並從小紮根。

理財知識其實是很生活化的議題，從儲蓄、消費，直到退休、終老，包括人一生中的各項重大課

題。理財規劃教育的定義包括：具備金錢管理與資產議題的相關知識，理解其基礎概念，並運用

這些知識進行財務決策。財務素養代表個人有效運用知識與技能來管理資源的能力，是人力資本

的一部分，且能提高財務決策質量與社會福利。由此可知，金融教育應從學校開始，因為財務素

養影響個人一生的財務決策，提升財務素養能增進社會福利，並有助於個人面對理財、消費、投

資等重大財務議題。

2. 在進行理財規劃過程中，為什麼「靈活性」和「流動性」是制定計劃時必須考慮的兩個重要因

素？(10%) 請分別舉例說明「靈活性」和「流動性」。(10%) P.46

參考答案：

(1) 靈活性指的是當個別投資人制定計劃時，個別投資人所做的決定並不是一成不變的。個別投

資人的個人財務目標可以經常改變；個別投資人需要一個足夠靈活的計劃，以便在個別投資

人所經歷的重大和次要生活事件中，隨著個別投資人的情況而改變。例如：出生、死亡、疾

病和婚姻等事件，可以深刻地影響個別投資人的目標。就業變化、通貨膨脹、投資結果異常

好壞、繼承也會影響個別投資人的財務狀況。出於這些原因，個別投資人應該避免制定僵化

或無法應對變化的計劃。流動性當然是特別重要的，它以便個別投資人可以處理緊急的財務

情況。大多數財務顧問建議個別投資人需要有容易變現的應急基金，相當於未來 6 個月的費

用。這些資金是約當現金，適當位置是包括：儲蓄帳戶 (活期存款)、支票帳戶 (支票存款)、

貨幣市場帳戶。其他財務顧問建議有一個備用信用額度可以幫助保持個別投資人的財務計

劃，不會因疾病或失業等意想不到的問題而消失。無論如何，重要的是有充足的儲蓄，以便

處理緊急情況。

(2) 例子：靈活性，如小李剛開始工作時，主要財務目標是儲蓄購買第一套房屋。但隨著幾年後

他結婚生子，他的財務目標改變了，變成確保家庭的生活保障和未來的教育基金。因此，小

李的理財計劃必須足夠靈活，讓他能根據新的人生階段重新分配資金，例如增購保險或設定

子女教育基金。流動性，如小王有一筆緊急醫療費用需要支付，而他的部分資產是投資在定

期存款或房地產中，這些資產變現困難且需要時間。如果他事先準備了一筆相當於 6 個月生

活費用的現金儲備（流動資產），例如存在儲蓄帳戶中的資金，這筆錢可以迅速取出來支付

緊急開支，不影響長期投資計劃。

3. 假設某人在「穩定期」（35~44 歲），根據此階段的理財規劃原則，應主要關注哪兩個財務目標？

並簡述為何。(20%) P.64-65

參考答案：

穩定期 (35~44 歲)

多數人在此時期的工作收入已逐漸開始增加，且亦可能因購屋置產而有沈重的房貸壓力，以及小

孩開始進入求學階段，因此就理財規劃設定而言，應以償還房貸及累積子女教育金為主，故投資

方面除了擁有自有房屋之外，亦可以收益較高的股票型基金為主，定期儲蓄為輔的方式來增加收

益；保險方面則針對房貸餘額投保遞減型房貸壽險為主，以避免未來可能因戶長發生意外而收入

中斷，致使無法償還房貸的風險

4. 請試簡述以下問題：

(1) 資產、負債與所有者權益之間的關係 (5%)，並以一個實例說明 (5%)。P.81-82

(2) 在編製家庭資產負債表時，資產可分為生息資產與自用資產。請解釋這兩者的區別 (5%)，並

說明為什麼理財上應優先增加生息資產的持有比例 (5%)。P.88-89

參考答案：

(1) 資產等於負債加上所有者權益，即：資產 = 負債 + 所有者權益。

例如：假設小周購買了一棟價值 1200 萬元的房子，其中 500 萬元是向銀行借款，700 萬元是

小周的自有資金。這棟房子價值 1200 萬元屬於小周的資產，500 萬元借款為負債，700 萬元

自有資金為所有者權益

(2) 生息資產：指會孳生收益的資產，例如現金、存款、債券、股票、共同基金、保險的現值等。

這些資產可以產生經濟效益，為家庭帶來額外收入。自用資產：是供個人或家庭自用的資產，

例如自用住宅、汽車等，這類資產並不會產生直接的收益。理財上應優先增加生息資產的持有

比例，因為生息資產可以增加個人或家庭的財富，而自用資產隨著時間會折舊或減少其價值。

因此，擁有更多生息資產有助於累積財富，提升經濟穩定性。

5. 風險管理的步驟之一是選擇風險管理方法。請舉出兩種不同的風險管理方法，並解釋其適用的情

況與特點。(20%) P.122-125

參考答案：

(1) 風險迴避：這種方法是完全避免與可能引起損失的風險接觸。例如，不從事高風險活動來避

免相關的損失。適用於損失機率和損失額度都高的情況，但這種方法可能會限制組織的發展

或機會。

(2) 風險自留：這種方法指個人或企業選擇自行承擔損失風險，適用於損失機率和額度較低的情

況。企業可能會設立專款來應對風險事故，這在風險成本可控的情況下最具經濟效益。